招商证券:社区电商市场体量可达2-3万亿 看好阿里淘菜菜成为第三极

提到阿里新零售版图,过去人们想到的都是盒马鲜生、大润发、银泰百货这些名字。

随着下沉市场潜力逐步释放,承载推进社区电商现代化使命的阿里淘菜菜,成为阿里新零售举足轻重的一环。2021年3月,阿里成立社区电商部门,9月14日召开发布会对外品牌统一升级为淘菜菜。

9月16日,招商证券发布报告称,社区电商市场空间广阔,中性假设下测算市场空间约1万亿,乐观假设下可达2-3万亿体量;阿里淘菜菜虽然入局较晚,但在资源禀赋与资金实力上具备明显优势,且集团重视程度高,订单量增长迅猛,大概率将成为社区电商赛道的第三极。

阿里新零售战略创新业态

刚升级的淘菜菜,组建自原B2B事业群的阿里零售通和原盒马事业群的盒马集市,由“阿里十八罗汉”(创始人)之一的戴珊领导,并在集团各部门全面支持下开展各项工作。

淘菜菜的社区电商模式,是让源头工厂和农户直连社区小店,为城乡居民提供“价格差不多、质量好很多”的商品和服务,并缩小下沉市场与一二线城市的消费品质差距。

招商证券指出,在前端,淘菜菜推动夫妻小店现代化,使其成为功能多元的社区综合服务店。淘菜菜提供三方面升级:1)“云菜场”,支持小店的生鲜生意; 2)“一店多能”,支持云菜场、便利店、收发快递、外卖配送等多种模块;3)“品牌店”,扶持一批夫妻小店品牌升级。据阿里披露,最近半年接入淘菜菜的小店综合收入提升了30%。

招商证券:社区电商市场体量可达2-3万亿 看好阿里淘菜菜成为第三极

淘菜菜给合作小店的支持(图片来源:招商证券)

在后端,淘菜菜更大的目标是基于消费洞察,反哺产业带工厂和农产品基地,增强供应链效率和产需匹配度。

2020年,阿里农产品销售额达3037亿元,继续成为中国农产品上行第一平台,而淘菜菜因其模式的优越性,有望成为农产品上行的新通道。

强势杀入社区电商、启用“十八罗汉”亲自挂帅,淘菜菜对阿里究竟意味着什么?

招商证券认为,该业务围绕阿里新零售战略展开,是公司布局本地生活的核心举措。社区电商空间广阔,未来淘菜菜有望构筑新的增量空间,为公司带来新的增长曲线。

2016年10月,阿里首次提出新零售战略,之后陆续落子盒马鲜生、大润发等业态,一步步完善新零售版图。招商证券指出,淘菜菜补充了阿里次日自提的履约体系,为更多追求高性价比的人群提供了多样选择。

招商证券:社区电商市场体量可达2-3万亿 看好阿里淘菜菜成为第三极

阿里新零售业务履约能力(图片来源:招商证券)

2021年4月-6月,淘菜菜业务的GMV环比增长约200%,区域分拨中心(RDC)的建筑面积环比增长260%。这是淘菜菜成立以来首次登上阿里财报所披露的数据,用时仅一个季度,足见公司对该业务的重视。

成为社区电商第三极的底气

众所周知,社区电商赛道比拼的是企业的供应链能力。而阿里深耕电商零售赛道多年,无论是在供应链基础设施的搭建上,还是消费者履约需求的满足上,无疑拥有更大优势。

具体而言,在供应链端,淘菜菜共享阿里生态丰富的供应链资源,目前已经打通了盒马、高鑫零售、零售通、1688及淘特、数字农业这最重要的“五盘货”,商品丰富度和品质突出,同时正在扩展成“N盘货”。

招商证券:社区电商市场体量可达2-3万亿 看好阿里淘菜菜成为第三极

淘菜菜供应链体系(图片来源:招商证券)

招商证券认为,淘菜菜对商品质量要求更为严格,商品品质优于竞对。农产品和生鲜具有非标、易损等特点,供应链相对复杂。淘菜菜从供应链源头把控产品品质,为1671款生鲜制定了16道品质管控流程。

在履约端,目前淘菜菜三温层仓运冷链覆盖率达到100%,中午12点送达率超过99%,均为行业领先。

此外,淘菜菜还获得菜鸟支持。后者网络体系庞大,覆盖全国2700多个区县,能够与淘菜菜形成良好的协同效应。

多重能力加持下的淘菜菜,已初步获得消费者认可,不仅用户增长势头强劲,用户粘性也非常好。

招商证券援引第三方机构Questmobile数据,盒马集市(淘菜菜原品牌)小程序上线后活跃用户数快速增长,用户消费能力位居行业前列,其中活跃用户以200-1000元的消费人群居多,占比超一半;消费者体验和留存率在业内均处于领先水平。

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